要闻与重要数据

(资料图片仅供参考)

1. WTI 8月原油期货收涨美元，涨幅%，报美元/桶；布伦特9月原油期货收涨美元，涨幅%，报美元/桶；上期所原油期货2308合约夜盘收涨%，报元人民币/桶。

2. 美国至6月30日当周API原油库存 -万桶，预期-175万桶，前值-万桶。

3. 美国白宫国家安全委员会在油轮事件后表示，美国将与中东盟友一起回应伊朗的“侵略”行为。

4. 欧佩克能源和石油部长在第八届欧佩克研讨会期间会晤，审议了市场状况。

5. 阿塞拜疆能源部长表示，阿塞拜疆目前不考虑加入欧佩克。

6、 沙特能源大臣：欧佩克+将采取一切必要措施来支持市场。

投资逻辑

昨日WTI大幅补涨，一方面来自美国假日之后对沙特延长减产消息的反应，另一方面伊朗在霍尔木兹海峡扣押油轮，与美国的地缘政治冲突可能加剧，美国解除伊朗制裁的可能性下降。此外，值得注意的是，昨日API原油库存大幅下降，继上周EIA原油库存下降960万桶之后，美国市场继续大幅去库存，我们此前在报告中多次提到，由于页岩油增产放缓以及美国战略储备从抛储转为收储，下半年美国市场平衡表将会显著收紧，需要消耗商储来维持高出口量与炼厂加工量，7至8月份库存去化将会加快，直到9至10月份美国炼厂进入秋检，因此我们仍旧看好夏季WTI与Brent的月差走强，单边来看，在欧佩克死守区间下沿的的逻辑下，但70美元/桶单边做多的安全边际也相对较高。

策略

单边中性建议观望，看好夏季WTI与布伦特月差走强，看缩Brent Dubai EFS；中期策略：多汽空柴止盈离场，做多欧洲柴油裂解。

风险

下行风险：俄乌局势缓和、伊朗石油重返市场早于预期、宏观尾部风险

上行风险：中东地缘政治事件、欧美对俄罗斯制裁进一步升级

华泰期货原油日报20230706：伊朗在霍尔木兹海峡扣押油轮，API原油库存大幅下降.pdf